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2025年4月23日

美股日本米價飆漲創新高 部分地區中小學生面臨「米飯減供」 康和期貨凌佩君

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日本米價飆漲創新高 部分地區中小學生面臨「米飯減供」。(圖:shutterstock)

日本米價飆漲創新高價,促使日本擴大引進外國米因應,部分地區中小

學的午餐也開始減少米飯供應,改以麵包替代。

根據日本農林水產省 4 月 21 日公佈的數據顯示,截至 13 日當周,日本全國超市銷售的 5 公斤大米平均價格為 4217 日元,連續 15 周上漲,並創下新高價。

米價居高不下,也讓學校的午餐成本供應成本激增,大阪府交野市近日宣布,當地所有中小學下學期開始將減少米飯供應次數,由先前的每週三次改為兩次,以麵包代替米飯。

交野市長山本景說,這是一個「痛苦的決定」,但沒有其他辦法應對過高的米價。按照他的說法,如果米價繼續上漲,將不得不把中小學生午餐的米飯供應減至每週一次。

超商也同樣面對成本壓力,全家與 Lawson 推出減少米飯比例,改以義大利麵或麥類為主食的便當;Natural Lawson 門市則是全面將便當中的米飯改為價格較低的「糯麥」,壓低售價的同時維持飽足感。

農林水產大臣江藤拓表示,當前日本米價走勢「極其異常」,呼籲相關方採取措施降低米價​​。農林水產省定於 23 日至 25 日拍賣第三批政府儲備米,數量為 10 萬噸,透過得標企業向市場投放。

日本政府 3 月已拍賣兩批合計 21 萬噸的儲備米,企圖抑制居高不下的米價,但截至月底僅有 0.3% 成功送達零售通路,主因為運輸車輛不足及處理時間過長等物流問題,使得成效有限。

這波米荒,也讓日本政府在 3 月時睽違 26 年首度進口韓國米,消費者對於外國米的接受度也大增,大型超市也紛紛開闢外國米專區。

西友去年 11 月開始販售台灣米,即使現在從每 5 公斤 2797 日元漲價至 3229 日元,但仍較國產米便宜許多,常常一上架就迅速售完。

超市龍頭永旺(Aeon)也開始販售一款美國米與日本米以「8:2」混和的配方,試賣期間大受歡迎,隨後開始上架,價格比純日本國產米便宜約 10%。

https://news.cnyes.com/news/id/5947024

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2025年3月21日

美股日本核心CPI高於預期 升息預期增強 康和期貨凌佩君

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日本核心CPI高於預期 升息預期增強 (圖:shutterstock)

日本總務省 21 日公布經濟數據指出,日本 2 月核心通膨率達 3%,超乎市場預期,這增強日本銀行 (日本央行;BoJ) 進一步升息的理由。

除去生鮮食品價格波動後的日本 2 月核心消費者價格指數 (CPI) 年增率達 3%,高於市場預期的 2.9%,但低於 1 月的 3.2%。

日本 2 月 CPI 年增率報 3.7%,低於上個月 4% 的兩年高點,整體通膨率已連續 35 個月高於日本央行 2% 的目標,

衡量整體物價趨勢的「核心 - 核心 CPI」從上個月的 2.5% 攀升至 2.6%,日本央行密切關注該數據,將其作為衡量潛在通膨的指標,該數據仍遠高於央行 2% 的目標。

數據公布後,美元兌日元升約 0.1%,報 1 美元兌 148.87 日元。

這些數據是在日本央行週三將利率維持不變後不久發布的。

(圖片:shutterstock)

日本核心 CPI 高於預期 升息預期增強 (圖片:shutterstock)

日本央行週三 (19 日) 維持短期利率目標於 0.40%-0.50% 的區間不變,但警告未來幾個月通膨將加劇,這為央行進一步升息做好準備。

此前於一月份日本央行才進行了 17 年來的首次升息,將利率調升至 0.50%。

日本央行週三的聲明指出,日本經濟呈現溫和復甦,但部分領域仍顯疲軟跡象。消費呈現溫和成長的趨勢,且通膨預期已溫和升高。由於米價高漲以及政府放寬通膨抑制措施,2025 財年核心通膨率可能上升。

日本央行補充,匯率走勢也更有可能影響物價,稱「日本的經濟活動和價格仍然存在很大的不確定性,包括各個司法管轄區的貿易和其他政策不斷變化的情況。」

分析師預計,日本央行最早將在 5 月升息,特別是如果日本通膨持續上升的話。預計到 2025 年底,央行將把利率從目前的 0.5% 提高至至少 1%。

日本主要雇主和工會之間的春季薪資談判,預計將帶來又一年的大幅薪資成長,進一步支撐私人支出和長期通膨預期。2024 年強勁的薪資成長正是日本央行緊縮貨幣政策的主要動機。

https://news.cnyes.com/news/id/5907577

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2025年3月10日

追不上通膨 日本實質薪資萎縮、減幅10個月來最大 康和期貨凌佩君

 MoneyDJ新聞 2025-03-10 08:15:50 記者 蔡承啟 報導

日本基本薪資創32年來最大增幅,不過因通膨升溫(物價增幅擴大)、薪資增長速度追不上通膨速度,拖累日本實質薪資3個月來首度陷入萎縮、且創10個月來最大減幅。

根據日本厚生勞動省10日公布的薪資統計調查(初估值、員工5人以上企業)顯示,2025年1月份日本勞工平均薪資(名目薪資;基本薪資+加班費+獎金)較去年同月增加2.8%至29萬5,505日圓,連續第37個月呈現增長。

其中,1月份日本勞工基本薪資(經常性薪資)較去年同月大增3.1%至26萬3,710日圓,連續第39個月呈現增長,增幅較前一個月份(年增2.6%)呈現擴大、創32年3個月來(1992年10月以來)最大增幅紀錄;加班費增加3.1%至1萬9,478日圓,連續第4個月呈現增長;獎金等特別加給減少3.7%至1萬2,317日圓,3個月來首度陷入萎縮。

從就業類別來看,1月份日本正職員工等一般勞工平均薪資較去年同月成長2.7%至37萬9,253日圓、兼職勞工薪資增加4.5%至10萬9,252日圓。

1月份日本兼職勞工時薪較去年同月上揚4.5%至1,397日圓,連續第43個月呈現增長,增幅連續第22個月突破2%、連20個月達3%以上(含3%)水準。

厚勞省指出,日本勞工名目薪資雖持續增長、基本薪資創32年來最大增幅,不過因通膨升溫、薪資增長速度追不上通膨速度,1月份日本勞工考量物價變動因素後的實質薪資較去年同月下滑1.8%,3個月來首度陷入萎縮、創10個月來(2024年3月以來、下滑2.1%)最大減幅。

1月份日本消費者物價指數(CPI)較去年同月揚升4.7%,連續第41個月呈現揚升,增幅較前一個月份(年增4.2%)呈現擴大、已連34個月高於2%、連2個月高於4%,創2年來(2023年1月以來、揚升5.1%)最大增幅。

日本勞動組合總連合會(連合)3月6日宣布,在2025年春鬥上、旗下工會要求的加薪幅度平均為6.09%,較去年(5.85%)高出0.24個百分點,要求的加薪幅度為32年來(1993年以來、7.15%)首度高於6%。日本央行(日銀、BOJ)在作出政策決斷時、非常重視企業的加薪動向,而工會要求高水準的加薪幅度、有望推動日銀追加升息。

日銀預計將在3月18-19日召開金融政策決策會議(貨幣會議)。日銀在前次(1月24日)的貨幣會議上決議、將日本政策利率從0.25%調升至0.5%。

(圖片來源:Shutterstock)

https://www.moneydj.com/KMDJ/News/NewsViewer.aspx?a=98ddafbf-2478-4e21-9437-2bf54f3cce9e

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2025年2月26日

待川普關稅政策明朗 日經指數6月底前料上漲4.6% 康和期貨凌佩君

 2025.02.26  10:11  工商時報  佘葳芸

路透社對股票分析師調查結果顯示,日本股市日經指數到6月底前,料將上漲 4.6%,因市場認為,一旦美國關稅政策的不確定性消除,日本企業將上調其前景。

日經指數25日收盤價為38,237.79點,根據路透於本月13至25日調查19位分析師結果,預計6月底將站上4萬大關。此外,年底前交易量料將達到42,500,成長11%以上。

在美國總統川普的關稅威脅下,市場評估將影響全球企業,也因此今年以來日本股市漲幅受到限制。

東京大和證券股票策略長Yugo Tsuboi表示:「日本企業對今年的前景可能最初較為溫和,不過一旦他們更明確的了解川普的關稅計畫,企業前景可能會變得強勁。」他預測日經指數6月底將達到43,000點。

他預估,當地企業將報告從4月開始的新財年獲利記錄,並樂觀認為日經指數可能在三個月內上漲約10%。

https://www.ctee.com.tw/news/20250226700638-430702

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2025年2月18日

GDP優、預期日銀升息 日本10年債殖利率15年高 康和期貨凌佩君

 MoneyDJ新聞 2025-02-18 06:22:27 記者 蔡承啟 報導

日本GDP優於市場預期、增添市場對日本央行(日銀、BOJ)將追加升息的預期,推升日本公債殖利率揚升、作為長期利率指標的日本10年期公債殖利率創近15年來新高紀錄(公債價格和殖利率呈現反向走勢)。

綜合日本媒體17日報導,因日本上季(2024年10-12月)GDP連3季增長、增幅優於市場預期,增添日銀將追加升息的預期,引發日債賣壓、推升日本10年期公債殖利率創下近15年來新高紀錄。在17日的日本債券市場上,10年債殖利率收在1.385%、較前一個交易日揚升3.5個基點,創2010年4月以來新高紀錄。

市場關係人士表示,「因GDP優於市場預期,投資人之間、對於日銀將很快追加升息的預期攀升,引發長期利率(10年債殖利率)揚升。日銀審議委員高田創預定將在2月19日發表演說、市場高度關注其發言內容」。

PineBridge Investments債券投資部長松川忠表示,「GDP數據顯示出日本國內經濟未因升息而出現負面影響。日銀追加升息的預期攀升」。

日本其他年限的公債殖利率也上漲。在17日的日本債券市場上,5年債殖利率收在1.055%、較前一個交易日揚升5個基點,創約16年半來(2008年10月以來)新高紀錄;2年債殖利率一度揚升1個基點至0.805%,同於創2008年10月以來新高紀錄的2月13日水準。

根據MoneyDJ XQ全球贏家系統報價,日圓相對於美元匯率17日升值0.58%、收151.40日圓兌1美元,連續第3個交易日走升。

日銀審議委員田村直樹2月6日發表演說表示,「要抑制通膨揚升風險、持續且穩定的達成物價穩定目標,有必要在2025年度下半年將政策利率最低調升至1%左右水準」。

日銀在今年1月24日舉行的金融政策決策會議(貨幣會議)上決議、將日本政策利率從0.25%調升至0.5%。此為日銀睽違半年來(2024年7月以來)再度升息、也是2024年3月解除負利率之後第3度進行升息。日本利率升至0.5%後、創下約17年來(2008年10月以來)新高水準。

日銀總裁植田和男在1月24日舉行的記者會上表示,今後也計畫持續進行升息,「(升息)速度、時間點將取決於經濟/金融情勢,不會預作判斷」。

(圖片來源:Shutterstock)

https://www.moneydj.com/kmdj/news/newsviewer.aspx?a=c74a37cf-2afb-4004-8191-1fa7765e13f8

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2025年2月13日

米價飆 日本PPI續創史高、增幅19個月來最大 康和期貨凌佩君

 MoneyDJ新聞 2025-02-13 09:24:48 記者 蔡承啟 報導

米價飆漲、水電瓦斯價格大漲,日本企業物價指數(PPI)創19個月來最大增幅、指數值續創歷史新高紀錄。

日本央行(日銀、BOJ)13日公佈統計數據指出,因米價飆漲、水電瓦斯大漲,2025年1月份日本企業物價指數(PPI;以2020年=100為基準)速報值為125.3、較去年同月揚升4.2%,連續第47個月上揚、增幅連5個月達3%以上水準、創19個月來(2023年6月以來、大增4.5%)最大增幅,指數值連續第5個月創有數據可供比較的1980年以來歷史新高紀錄。

日媒報導,市場原先預期日本PPI將年增4.0%,日銀公布的增幅高於市場預期。

企業物價亦即生產者物價或躉售物價之意。企業物價指數是調查在出貨、批發階段的商品交易價格,反映企業間交易的商品價格水準,會受企業間供需、匯率以及國際商品市況等因素而變動,被視為是消費者物價指數(CPI)的領先指標。

日銀表示,1月份日本包含米在內的農林水產品價格較去年同月飆漲36.2%(前一個月份為飆漲32.9%)、水電/都市瓦斯(City Gas)價格大漲11.1%(上漲12.7%)、非鐵金屬價格大增14.3%(大增12.7%)、食品/飲料價格揚升2.9%(揚升2.2%)、石油/煤製品價格上漲2.6%(下跌0.6%)、鋼鐵價格下跌0.8%(下跌0.1%)、金屬製品價格揚升4.5%(揚升4.1%)、紙漿/紙製品價格揚升1.7%(揚升1.7%)、窯業/土石製品價格揚升3.5%(揚升3.4%)、木材/木製品價格下跌3.4%(下跌2.6%)。

另外,1月份日本以日圓計算的出口物價為141.4,較去年同月上揚4.5%,連續第4個月呈現增長

1月份日本以日圓計算的進口物價較去年同月上漲2.3%至166.3,連續第2個月呈現增長。

日本總務省將在2月21日公布2025年1月份消費者物價指數(CPI)。

日本總務省1月24日公佈經濟數據指出,因食品價格揚升、電費等能源價格飆漲,2024年12月份日本排除生鮮食品後的消費者物價指數(核心CPI、以2020年=100)較去年同月上揚3.0%至109.6,連續第40個月呈現揚升、連續第33個月高於日本政府/日銀所設定的「2%」目標,且核心CPI增幅高於前一個月份(2024年11月、年增2.7%)、連續第2個月呈現擴大,增幅為1年4個月來(2023年8月以來、揚升3.1%)首度達「3%」水準。

(圖片來源:Shutterstock)

https://www.moneydj.com/kmdj/news/newsviewer.aspx?a=16b0dd4c-84c3-4819-8d84-14785fe8fa0c

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2024年12月5日

預期日本央行「緩步升息」 野村投資長:日圓可能見140~145元 康和期貨凌佩君

 然而,野村資產管理常務董事總經理暨投資長村尾祐一(Yuichi Murao)今(4)日表示,未來一年內日圓可能走「緩漲」格局,預期未來 12 個月期間日圓兌一美元匯率可能見到 140~145元間,並使日本的銀行股受惠。   圖:野村投信/提供

然而,野村資產管理常務董事總經理暨投資長村尾祐一(Yuichi Murao)今(4)日表示,未來一年內日圓可能走「緩漲」格局,預期未來 12 個月期間日圓兌一美元匯率可能見到 140~145元間,並使日本的銀行股受惠。   圖:野村投信/提供

Newtalk新聞

對於喜愛日本旅遊的「哈日族」而言,近一週,日圓兌一美元匯率小貶至 150.35元。而市場也持續關注日本央行(BOJ)的升息動作。據多家外媒表示,隨著日本經濟數據好轉、與通膨改善的前景,日本央行在 12 月政策會議後升息機率上升,總裁植田和男日前也放話「升息時機接進」,使日幣匯率時再度響起「150保衛戰」。

植田和男的評論,推升市場對日本央行在12月中升息一碼(25個基點)的機率,並帶動日圓兌一美元匯率上週五(11/29日)一度跌破 150元,創下今年10月21日以來最低。

然而,野村資產管理常務董事總經理暨投資長村尾祐一(Yuichi Murao)今(4)日表示,未來一年內日圓可能走「緩漲」格局,預期未來 12 個月期間日圓兌一美元匯率可能見到 140~145元間,並使日本的銀行股受惠;至於對於汽車或出口型的產業,日圓的緩升可望降低衝擊。

「預期日本央行今年可能會升息 1 碼、而明年則是升 2碼,將達到中性利率的下緣(1%)。」村尾祐一指出,預期日銀的政策步調可能為緩步升息,看好可增持金融股;但他話鋒一轉,認為川普明年上任後,像是擴張財政、關稅等政策,可能對通膨都會產生影響,對市場影響的變數仍大,預料美國利率可能變成緩降;屆時,日本的升息動作也會隨之受影響。

https://www.msn.com/zh-tw/money/topstories/預期日本央行-緩步升息-野村投資長-日圓可能見140-145元/ar-AA1vfa3r?ocid=msedgdhp&pc=CNNDSP&cvid=623047f6c5be4be2b87627c3baece35b&ei=55

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2024年11月27日

預期日銀12月將升息、日圓實質匯率創1個月高 康和期貨凌佩君

 MoneyDJ新聞 2024-11-27 06:27:16 記者 蔡承啟 報導

因預期日本央行(日銀、BOJ)可能在12月舉行的金融政策決策會議(貨幣會議)上追加升息,引發日圓走升、日圓實質有效匯率創1個月來新高。


日經新聞27日報導,日圓相對於主要貨幣的總合性價值揚升,就顯示貨幣總合性價值的實質有效匯率「日經貨幣指數(以2020年=100)」來看,在26日時、日圓實質有效匯率來到73.8、創約1個月來新高水準,主因市場對日銀可能在12月的貨幣會議上追加升息的預期攀升。

報導指出,市場對日銀可能在12月升息的預期攀高,東短研究(The Totan Research)和東短ICAP(Totan ICAP)根據隔夜指數交換利率(Overnight Indexed Swaps, OIS)所計算出的日銀升息機率在26日時揚升至6成左右水準。

岡山證券的資深策略師武部力也分析指出,「在預期日銀將升息的背景下,公債殖利率揚升、日圓走強」。日圓相對於美元以外的貨幣顯著揚升,在26日的東京外匯市場上,日圓相對於澳幣一度升至99.5左右水準、創約1個半月來新高。

根據MoneyDJ XQ全球贏家系統報價,日圓相對於美元匯率26日升值0.67%至153.11日圓兌1美元,盤中最高升至152.98、為11月11日以來首度升破153關卡;截至台北時間27日上午6點10分為止,日圓相對於美元匯率報153.07。

日銀在7月的貨幣會議上將政策利率調升至0.25%,之後在9月、10月的會議上皆維持利率不變。日銀下次將在12月18-19日召開貨幣會議。

日銀總裁植田和男11月18日在名古屋發表演說時表示,隨著經濟、物價改善逐步推動升息,「將支撐長期成長、有助於持續且穩定的實現物價穩定目標」。

關於升息的時間點,植田和男指出,「取決於後續的經濟、物價、金融情勢。在每次的貨幣會議上,會根據當時所能利用的數據、資料,更新經濟/物價的現狀評估、後續展望,來決定政策」。

(圖片來源:Shutterstock)

https://www.moneydj.com/kmdj/news/newsviewer.aspx?a=7943d626-cfb4-407f-851a-5c19fac550cc&c=MB03

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2024年10月30日

《日股》半導體漲、日經續揚;Sakura狂飆16% 康和期貨凌佩君

 MoneyDJ新聞 2024-10-29 14:06:15 記者 蔡承啟 報導

因日經225指數昨日(28日)大漲近700點、引發獲利了結賣壓,拖累日經指數29日以低盤開出,之後因日本半導體相關股走揚、激勵日經指數翻紅,終場漲0.77%或漲298.15點,收38,903.68點,連續第2個交易日走揚。

東證股價指數(TOPIX)終場漲0.91%(漲24.24點),收2,682.02點,連續第2個交易日走揚。

東證Prime今日上漲家數1,274家、下跌家數323家、維持平盤家數46家。東證Prime今日成交額為3兆261億日圓,連續第206個交易日高於顯示買氣活絡界線的3兆日圓大關。

就類股表現來看,全部33類股中、有30類股上漲,其中以銀行業類股漲幅最大,其次依序為證券/商品期貨、其他金融和礦業。

根據MoneyDJ XQ全球贏家系統的報價顯示,截至日本股市29日收盤(台北時間14點00分)為止,日圓相對於美元匯率升值0.25%至152.87日圓兌1美元;日圓相對於美元匯率28日貶值0.68%、連續第2個交易日走貶,盤中最低貶至153.88、創3個月來(7月31日以來)新低水準。

日本半導體相關股上漲。晶片設備巨擘東京威力科創(TEL)漲0.52%、測試設備商愛得萬測試(Advantest)漲1.58%、晶圓切割機廠DISCO大漲2.72%。

日本AI服務商Sakura Internet狂飆16.19%。需求超旺,Sakura上半年度營收、獲利創新高,將加碼投資、追加採購約1,100顆輝達GPU。

電池正極材料專門廠商田中化研重摔4.07%。訂單減少,加上成本增加,田中化研上季陷入虧損。

日本海運股走揚。日本郵船(NYK)漲0.58%、商船三井(MOL)漲0.90%、川崎汽船(K-Line)漲0.07%。9月份亞洲發往美國的貨櫃運輸量連13個月增長、連12個月達2位數增幅,創下同期歷史新高紀錄。

(圖片來源:Shutterstock)

https://www.moneydj.com/kmdj/news/newsviewer.aspx?a=a2ddba0a-dc9f-48a8-8e83-a821c18b4d2e&c=MB030200

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2024年10月29日

日圓一度升回152價位 新台幣早盤升貶互見 康和期貨凌佩君

 ▲日圓兌美元止跌一度回升至152價位,不過,由於美元有撐及台股走跌,日新台幣兌美元今(29)日早盤升貶互見,高低價差僅3.5分。(圖/記者顏真真攝)

▲日圓兌美元止跌一度回升至152價位,不過,由於美元有撐及台股走跌,日新台幣兌美元今(29)日早盤升貶互見,高低價差僅3.5分。(圖/記者顏真真攝)

[NOWnews今日新聞] 日本執政聯盟選舉挫敗,未能在國會贏得多數席位,日圓兌美元一度重貶逾1%,觸及3個月來低點,不過,今(29)日早盤日圓有止跌,一度回升至152價位,新台幣兌美元今(29)日早盤開平後,升貶互見,高低價差僅3.5分,目前在32.09元平盤上下震盪。

美元指數站穩104之上,加上日本執政聯盟國會選舉失利,日圓兌美元貶幅加重,一度貶至153.873,今日早盤止跌反彈,最高來到152.861,目前在153.06附近盤整。至於亞洲其他主要貨幣韓元今日早盤在1380.7至1384.78兌1美元震盪,離岸人民幣兌美元在7.1369至7.1453盤整。

新台幣兌美元今日早盤則以32.09元平盤開出,但在美元續強及台股走跌之下,新台幣隨後翻貶,不過,由於日圓回升及月底出口商有拋匯需求,新台幣貶幅有限,在下探32.11元、貶值2分後,又回升來到32.075元、升值1.5分,高低價差僅3.5分,目前在32.09元平盤上下震盪。

https://tw.news.yahoo.com/日圓-度升回152價位-新台幣早盤升貶互見-014610302.html

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2024年10月9日

《日股》日圓貶勢停歇 日經挫395點、結束連3揚 康和期貨凌佩君

 2024/10/08 14:17

MoneyDJ新聞 2024-10-08 14:17:03 記者 蔡承啟 報導

因美股昨日(7日)走跌,加上市場擔憂中東情勢惡化,日圓貶勢停歇,日本出口、半導體相關股走軟,拖累日經225指數8日下挫,終場跌1.0%或跌395.20點,收38,937.54點,結束連3個交易日走揚態勢。

東證股價指數(TOPIX)終場跌1.47%(跌40.24點),收2,699.15點,4個交易日來首度走跌。

東證Prime今日上漲家數240家、下跌家數1,386家、維持平盤家數17家。東證Prime今日成交額為3兆9,410億日圓,連續第192個交易日高於顯示買氣活絡界線的3兆日圓大關。

就類股表現來看,全部33類股中僅精密機器、電力瓦斯業和礦業3類股上漲,其餘30類股盡數下挫,其中以證券商品期貨類股跌幅最大,其次依序為批發業、運輸用機器和銀行業。

根據MoneyDJ XQ全球贏家系統的報價顯示,截至日本股市8日收盤(台北時間14點00分)為止,日圓相對於美元匯率升值0.05%至148.05日圓兌1美元;日圓相對於美元匯率7日升值0.39%、4個交易日來首度走升,不過盤中最低貶至149.12、創8月16日以來新低水準。

日本出口相關股重挫。豐田汽車大跌2.93%、日產汽車暴跌5.01%、Sony重挫2.43%、本田重挫2.25%。

日本半導體相關股下跌。晶片設備巨擘東京威力科創(TEL)跌0.74%、晶圓切割機廠DISCO跌0.97%、Screen Holdings重挫3.70%。

(圖片來源:Shutterstock)

https://www.moneydj.com/KMDJ/News/NewsViewer.aspx?a=7ba1b479-df30-49f5-994b-5236ec470e57

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