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2024年12月4日

恒生指數低開24點 阿里巴巴跌1% 康和期貨凌佩君

 港股三大指數4日開盤漲跌互現,恒生指數低開24點,跌幅為0.13%,報19,722點,大盤成交金額23億港幣。國企指數高開1點,漲幅為0.02%,報7,073點。恒生科技指數開盤報4,428點,上漲0.23%。

香港明報報導,港股大型科技股方面,阿里巴巴跌1.3%,報83.35港幣。騰訊跌0.54%,報402.2港幣。美團漲0.48%,報166.3港幣。小米漲1.03%,報29.4港幣。百度開盤報83.95港幣,跌0.24%。京東開盤報144.2港幣,跌0.76%。網易開盤報139.6港幣,漲0.36%。

大陸多家行業協會3日呼籲,陸企審慎採購美國晶片。港股部分晶片股4日開盤上漲,中芯國際開盤報27港幣,漲3.85%。華虹半導體開盤報21.05港幣,漲3.19%。上海復旦開盤報15.32港幣,漲2.41%。

https://www.ctee.com.tw/news/20241204700633-430806

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2024年11月22日

A股港股陸下月起調整出口退稅!...康和期貨凌佩君

 A股港股陸下月起調整出口退稅!專家:川普關稅戰2.0來臨前 先下手為強降低敵意

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中國上周五 (15 日) 對出口退稅政策進行調整,太陽能與電池等主要出口產品退稅稅率從 13% 降至 9%,鋁材等產品更直接取消,此舉被外界視為在美國候任總統川普發起關稅戰 2.0 前,先下手為強展開重大政策調整,以減少外界敵意。

國金證券近日發佈研究報告指出,在美國大選結果出爐後,對出口產品大戶進行退稅率的下調,可理解為中國對潛在的國際貿易關稅政策變化先下手為強,也許在一定程度上緩解國際市場對中國出口產業的敵視情緒,以及潛在的更激烈的懲罰性關稅調整。

在中國市場,出口退稅主要是針對企業在出口商品時所支付的增值稅進行的退還。公開數據顯示,2023 年全年中國出口退稅達到 1.7 兆人民幣,今年前 7 個月累計退稅 1.3 兆人民幣,超過去年同期的金額。

浙商證券粗估此次涉及調整的出口商品金額佔中國出口約 6.7%。今年以來,以美歐為代表的較多經濟體質疑中國輸出「產能過剩」問題,此次調整能在一定程度上改善中國貿易環境,尤其是「新三樣」相關品項。

該券商指出,以此次調整涉及的太陽能三大產品矽片、電池和元件為例,中國太陽能零件產量已經連續 16 年位居全球首位,多晶矽、矽片、電池片、零件等產量產能的全球佔比均達 80% 以上,若按去年這三類產品出口額 484.8 億美元來估算,稅率調整以後,中國太陽能產品將減少 17.16 億美元的出口退稅。

受產業鏈產品價格大降影響,矽片、電池、零件等上市公司在最新一季財報均爆虧損。實際上,近期中國太陽能產業協會多次開會討論透過限產、限價等自律措施來防止產業內惡性競爭。

相比之下,降低出口退稅稅率被視為更直接和有效的去產能舉措,尤其會對那些依賴出口退稅來改善現金流的企業將帶來較大壓力,但獲利率較高、經營能力較強的出口企業受影響或較為有限,相關出口行業的龍頭企業更是有望受益。

中信證券出具研究報告指出,出口退稅稅率調降,太陽能廠商短期獲利恐受脈衝式衝擊,但對太陽能產業的長期發展將帶來深遠利好。重量級廠商有較強能力推動產品向下游順價,實現國際市場太陽能產品價格回穩,避免「內卷」外化,加快產業落後產能出清,幫助龍頭強化長期優勢。

從宏觀經濟層面來看,中國出口退稅政策的調整無疑也在推動中國經濟驅動力從出口加速轉向消費。申萬宏源證券最新發佈的年度宏觀策略報告指出,中國未來稅收補貼方式可能從補貼海外消費者轉向補貼國內消費者,這種政策思路的根本改變,可能才是中長期、有縱深投資機會的來源。

https://news.cnyes.com/news/id/5786741

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2024年10月9日

港股重挫 機構:對照累計漲幅,回檔幅度屬合理 康和期貨凌佩君

 MoneyDJ新聞 2024-10-08 16:32:37 記者 新聞中心 報導

綜合陸媒報導,港股三大指數今(8)日開盤後集體出現明顯拉回走勢,恆指一度跌近10%,A股三大指數的盤中漲幅也集體收斂,終場恆指跌幅仍逾9%。針對港股市場的調整原因,多家機構認為,主要是中國十一假期間港股漲幅過大,累積了大量獲利盤,部分短線資金兌現了盈利,導致大盤波動性急劇增加,但從過去幾週港股累計漲幅來看,現在回檔幅度相對合理。

中泰國際策略分析師顏招駿表示,昨日的投資策略新增了「適時趁高獲利」這點,因港股極高斜率的暴力拉升難以持續太長時間,短期估值修復已非常充分,當市場迎來經濟數據和政策落地的驗證,大盤波動性或急劇增加,不排除有高檔獲利回吐壓力。

光大證券國際策略師伍禮賢指出,港股今天盤中出現大幅回檔,表明市場對A股假期後復盤的表現比較關注。而今日A股也正如市場預期,在早盤出現大幅上漲,但盤中漲幅出現收斂,也帶動了在假期期間累積較大漲幅的港股出現下跌。

https://www.moneydj.com/KMDJ/News/NewsViewer.aspx?a=e27e2762-2683-4ad4-9ac4-2b3e39308aeb

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2024年10月8日

港股跌逾1千點 跌幅近兩年最大 康和期貨凌佩君

 2024.10.08  10:13  工商時報 蘇崇愷

恒生指數8日上午低開後跌幅擴大,一度下跌1,097點,比10月3日的1,001點還多。目前,不論是點數或是最多曾跌4.75%,都是2022年10月24日後最大。低位曾下探22,000點關口,暫時低見22,002.17點,是10月4日21,824.68點後最低。截至9時52分,大盤成交1,136億港幣。

香港明報報導,恒生科技指數8日上午最多曾跌6.78%,是10月3日後最大跌幅,當日跌幅為7.45%。低見5,021.32點,是10月4日4,885.22點後最低。現報5,122.28點,跌4.9%。

國企指數8日上午最多曾跌5.31%,是2022年10月24日後最大跌幅,當日跌幅為8.01%。低見7,888.24點,是10月4日7,804.99點後最低。現報7,990.29點,跌4.09%。

https://www.ctee.com.tw/news/20241008700646-430806

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2024年10月4日

單日成交逾16億!深圳、廣州房市十一長假期間持續火紅 房仲:有絕處逢生感覺 康和期貨凌佩君

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中國房市熱度持續升溫,一線城市多個建案在國慶長假期間銷售火爆,來客量暴增 50% 至 100%,多個建案成交破億,廣州有建案單日成交額高達 3.5 億人民幣 (約 16.1 億台幣),深圳還有建案 8 小時內賣出 395 間房,重現「日光」景象。

《21 世紀經濟報道》報導,「看屋要排半小時」、「一天成交四、五十間」與「廣深售樓部擠滿買房的人」等話題在周四 (3 日) 持續佔據熱搜榜前幾名位置,廣州一些建案可謂爆滿。

一名保利招商銷售人員表示,廣州新政出台與國慶大節點疊加,銷售團隊工作量倍增,人氣從早到晚接不停。新政首日來客量較以往上升了 300%,十一當天預約客戶超 400 組,成交 39 間。保利天瑞專案負責人在也周三 (2 日) 指出,國慶首日來訪近 150 組,銷售達到 25 套,成交額 3.5 億人民幣。

位於天河的越秀觀樾同樣迎來火爆人氣,十一當天現場預計有 500 多人到訪看房,成交相比前段時間有一定的漲幅。

其他一線城市如深圳與上海自上周日 (9 月 29 日) 推出房市新政後,當天晚上深圳市寶安區瑞璟灣居安居型商品房 395 間房源售罄,從 14 點 30 分到 22 點 30 分就全賣光,這一景象讓今年以來不斷降價打折的開發商們看到止跌回穩的希望。

許多開發商聞風而動,多個建案售樓處通宵達旦賣起房子,買屋的人還沒到就先付定金,滿血復活湧進售樓處,過去四年的下行陰霾一掃而空。

廣東省城鄉規劃院住房政策研究中心首席研究員李宇嘉說:「此次深圳大尺度祭出限購鬆綁、限貸調整、稅費調稅費調整等政策,結合國家在止跌企穩的強力部署,將產生極大的降門檻、降成本、提預期效應,對於今年深圳房價持續的下跌趨勢,也有較強的托舉效果。」

中原地產華南區總裁兼深圳中原總經理鄭叔倫認為,深圳「929 新政」內容多範圍廣,其中如限購政策調整,將釋放非深戶未滿一年的房市需求,「這部分購買力是很多的,要知道在深圳非深戶佔比達到 7 成,新增的購買力也是非常可觀的,也可以加快非核心區域的去庫存壓力」。 

鄭叔倫分析指出,深圳房市短期內中古屋放盤量會增加,中古屋和新屋競爭會更加激烈,但市場供應增加,政策釋放下的需求也會增加,短期內成交量會迎來上漲,房價會趨於平穩。

此外,新政推動下,除各家開發商外,如久旱逢甘霖的還有深圳的數萬名仲介機構人士。中原地產員工小亮周一 (9 月 30 日) 興奮地說:「昨晚 11 點政策出來後,我們店一個晚上就收到 5 間『空轉』,就是客戶人還沒到現場就先轉了定金。半個月前我們慘到可能要靠一些『金融手段』才能賣房,現在都有點絕處逢生的感覺了。」

綜合來看,開發商與房仲都證明了新政後的深圳房市火熱程度,比預期要高出很多。不少深圳開發商也趁熱打鐵,將每日銷售情況製作成海報,例如華潤置地深圳公司官宣國慶當日成交破 3 億元。

中指研究院企業研究總監劉水說,伴隨近日房市利多政策不斷和建商加足馬力積極備戰國慶重要營銷節點,不少專家認為這將帶動十月份房市預期和交易量提振,為今年第四季房市發展打下基礎。

對於此輪政策效果,機構普遍表示,十一長假市場表現可能會好於往年同期。在返鄉置產的帶動下,部分三四線城市有望升溫,今年第四季市場有望出現翹尾行情,從而帶動全年的商品房成交規模達到 10 兆人民幣以上的水準。

https://news.cnyes.com/news/id/5731203

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2024年9月30日

財新中國9月製造業PMI降至49.3 重陷收縮 康和期貨凌佩君

 財新中國公布9月大陸製造業採購經理指數(PMI)重回收縮區間,回落至49.3,較8月下降1.1個百分點,並創下2023年8月以來的最低值,遜於市場預期的50.5。

分項數據來看,製造業供給微升,但需求收縮明顯。9月生產指數仍在擴張區間,但是擴張幅度收窄,樣本企業反映,增產企業當月處理的都是原有訂單。

需求未能延續8月的改善態勢,9月製造業新訂單指數降至榮枯線下,創2022年10月以來的最低值,其中投資品需求下降最為明顯。由於企業訂單減少,減員壓力較大,9月製造業就業指數在過去13個月內第12次位於收縮區間。

此外,財新中國服務業景氣度繼續在擴張區間回落,服務業擴張速度持續放緩。財新中國9月服務業PMI為50.3,低於8月1.3個百分點,為2023年10月來最低。

財新智庫高級經濟學家王喆表示,9月製造業景氣度回落,供給略有擴張,需求顯著收縮,外需承壓,就業壓力大,物流運輸有所延遲,企業被動增加庫存,通縮壓力大,企業樂觀情緒降至近年低位,建議前期政策應加快實施,增量政策的緊迫性和必要性進一步提升。

https://www.ctee.com.tw/news/20240930700683-430803

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