美股 AMD股價重挫 分析師坦言：市場只愛輝達 康和期貨凌佩君

 

AMD股價重挫 分析師坦言：市場只愛輝達 (圖：shutterstock)

對 AI 營收和競爭力的擔憂分析師下調了美國半導體公司 AMD 目標價，華爾街分析師坦言，市場只偏愛競爭對手輝達。

AMD 2 月 4 日公布資料中心銷售額不如預期，週三 (5 日) 起股價暴跌超 6%，連續 3 個交易日均收黑，今年迄今股價跌幅達 10.83%，反映出人們對 AMD 在快速擴張 AI 晶片市場上與輝達競爭能力的擔憂日益加劇。

AMD 衰退見解

華爾街多位分析師修改 AMD 目標價，根據其資料中心銷售表現不佳而降低預期，輝達遙遙領先 AMD

Robert W Baird & Co. 董事總經理 Ted Mortonson 評論道：「如果股民在尋找未來六個月的催化劑，那麼 AMD 執行長蘇姿丰並沒有給你。對於那些擁有大量 AMD 部位的人來說，他們希望在 2025 年上半年有一個更強勁的前景，因此，這是一個『dead-money call』(價值極低、幾乎沒有內在價值的看漲期權)。」

Mortonson 補充道，「輝達遙遙領先於其他公司，並且擁有這些巨大的優勢，這意味着在 AMD 晶片的採用方面可能存在問題。」

美國銀行指出，AMD 資料中心銷售低於分析師的預期，將目標價從 150 美元下調至 135 美元，理由是他們不清楚 AMD 如何與輝達 AI 晶片競爭，他們也下調了 AMD GPU 的 2025 年收入預期。

花旗則將 AMD 評級從「買入」下調至「中性」，將其目標價從 175 美元下調至 110 美元。他們預測 2025 年上半年 AMD 的 AI 收入可能會保持平穩，甚至下降並指出這將「遠低於同業。」

其他分析師，包括瑞穗、傑富瑞和瑞銀的分析師也下調了 AMD 的目標價。

儘管財報數據失望，但仍有分析師認為，AMD 拋售可能是反應過度。

相較於其他分析師悲觀的看法，Wedbush 分析師則認為，賣空 AMD 可能是反應過度，AMD 客戶端 CPU 部門表現強勁，其桌上型電腦晶片的營收高預期。Wedbush 指出，可能在個人電腦晶片系統從競爭對手英特爾 (INTC-US) 中奪取市占率。

Allspring Global Investments 投資組合經理 Matt Wittmer 稱：「缺乏人工智慧 (AI) 前景是一個危險訊號，但市場上有這麼多資金，AMD 仍有參與的空間。即使從技術角度來看 AMD 不是任何人的首選，但輝達、博通等不可能獨自完成所有的建設，但凡 AMD 能獲得 15% 的市占率，也能意味著一大筆營收。」

輝達 Q1 財測關鍵數據 vs 華爾街預期 (LSEG 共識)

預期營收：71 億美元，上下浮動 3 億美元 vs.  70 億美元

預期毛利率：約為 54%

Q4 (12/28 止) 財報關鍵數據 vs 華爾街預期 (LSEG 共識)

EPS：調整後為 1.09 美元 vs. 1.08 美元

營收：76.6 億美元 vs. 75.3 億美元

https://news.cnyes.com/news/id/5855876?exp=a

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桓達伺服器感測器ODM訂單12月開始出貨，明年放量，四大成長動能齊發 康和期貨凌佩君

 【財訊快報／記者戴海茜報導】製程自動化感測器大廠桓達(4549)以伺服器液冷系統的感測器切入AI散熱市場，公司指出，已獲ODM大廠確認訂單，自12月份開始出貨，預估2025年將持續放量，可以挹注明年營運成長動能。今年業績來看，預估11、12月在出貨動能增溫下，今年營收及獲利盼可持穩去年。桓達旗下熱質式流量計以及光電開關獲國內大廠認證做為水冷液冷散熱解決方案的感測器，讓桓達一舉躍升為AI伺服器直接液冷散熱(DLC)解決方案的關鍵零件，躋身AI散熱方案的供應鏈廠商。

桓達台灣市場四大成長動能，包括AI伺服器水處理產業像是智慧建築、再生電廠及銅箔製程；半導體產業，像是晶圓雙雄訂單；ESG零碳排監測商機。

桓達指出，台灣水冷液冷散熱解決方案的熱質式流量計以及光電開關已於12月開始出貨，明年持續放量；德國高毛利產品銷售增加，切入氫能源商機，推升營收及獲利均創歷史新高；中國大陸則有來自晶片及記憶體等半導體廠新建案、大型飼料機械海外工程等；北美採取提高售價擴大客戶應用領域，在分離型ODM流量計及音叉式液位開關都將增加客戶應用，美國市場，期待能拓展美國頁岩油產業的商機。

以地區營收占比來看，台灣為17%、大陸26%、美國29%、歐洲16%、東南亞及其他12%。

累計前三季營收為9.56億元，毛利率維持在53%，稅後淨利1.88億元，每股盈餘3.37元。累計前10月營收為10.47億元，年減7.85%。

https://www.msn.com/zh-tw/money/topstories/桓達伺服器感測器odm訂單12月開始出貨-明年放量-四大成長動能齊發/ar-AA1vf02T?ocid=msedgdhp&pc=CNNDSP&cvid=623047f6c5be4be2b87627c3baece35b&ei=29

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輝達財報公布前夕早盤股價大跌 市值仍稱冠晶片業 康和期貨佩君

 2024/02/21 03:04:16

經濟日報 編譯簡國帆、湯淑君／綜合外電

輝達（NVIDIA）21日美股盤後公布上季財報前夕，20日早盤一度大跌逾5%，反映有「女股神」封號的方舟投資（Ark Invest）執行長伍德（Cathie Wood）今年來逆勢拋售輝達股票導致投資人不安的情緒。不過，輝達目前仍是全球晶片業市值最高的廠商，台積電ADR排第二、博通居第三位。

伍德18日接受外媒訪問時表示，旗下基金今年以來已出售至少450萬美元的輝達持股。她表示：「市場對於輝達期待太高，他們恐怕很難達到。」

金融數據供應商FactSet資料顯示，截至2023年底為止，方舟投資持有的輝達股票價值超過1億美元。

即便輝達20日早盤股價波動，Deloitte日前發布的「2024年全球半導體產業展望」報告預測，今年全球半導體銷售將比去年成長13%至5,880億美元，締造新猷，比2022年的歷史新高還要再高出2.5%，兩大終端市場個人電腦（PC）和智慧手機銷售將恢復成長是重大因素，另一大因素是AI加速器晶片銷售增加。

彭博資訊的數據顯示，在費城半導體指數成分企業中，輝達截至美股16日收盤的市值為1.79兆美元，成為全球市值最高的晶片商。台積電以ADR計算的市值去年來擴增70.1%，截至16日增至0.66兆美元，排名第二，博通市值暴增122.8%至0.58兆美元，排名第三。由於美股19日休市，因此統計至16日收盤止。

超微（AMD）則以0.28兆美元的市值，居世界市值第四高的半導體製造商，去年來增加168.4%。英特爾（Intel）市值去年來成長64.6%至0.18兆美元，遠遠落後前四名。

輝達財報將是本周華爾街最受關注的盛事。一些策略師表示，輝達若無法再創驚奇、又一次超越市場已經很高的期待，今年來該股飆升的漲勢恐會戛然而止，連帶拖累其他AI概念股。

根據路透報導，輝達已取代特斯拉，成為當前華爾街交易最熱絡的股票，再次凸顯此刻AI概念股對投資人的吸引力有多強。

https://money.udn.com/money/story/123398/7781384?from=edn_hottest_index

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