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2024年11月8日

外匯〈紐約匯市〉Fed降息、川普交易平倉 美元轉跌 康和期貨凌佩君

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美元周四 (7 日) 下跌,在聯準會 (Fed) 主席鮑爾 (Jerome Powell) 未提供任何可能暫停降息的強烈暗示後,美元維持此前跌勢。交易員同時在川普周二勝選後,了結部分與其勝選相關的獲利交易。

紐約尾盤,追蹤美元兌六種主要貨幣的美元指數 (DXY) 下跌 0.67%,報 104.40。美元指數周三隨市場消化川普政策一度觸及四個月高點 105.44。

Fed 政策制定者指出,就業市場「普遍放緩」,而通膨持續接近央行的 2% 目標。

9 月超出預期的強勁就業報告提高了市場對 Fed 可能減少降息次數的預期,儘管 10 月數據意外疲弱。分析師指出,上月的就業增長受到颶風和罷工的影響。

ForexLive 首席貨幣分析師 Adam Button 表示,鮑爾的言論中「沒有提到暫停降息的考量。聽起來 Fed 希望將利率降至 4% 以下或接近該水平後才會考慮暫停。考慮到經濟數據的強勁,這令人感到意外。」

鮑爾也表示,選舉結果短期內不會影響 Fed 政策,並稱央行不會對政策如何影響其目標進行推測。

根據 CME Group 的 Fed Watch 工具,交易員預計 12 月再次降息的機率為 75%,較周三的 69% 上升。

隨著交易員結清部分「川普交易」獲利部位,美元周四走弱。UBS 外匯策略師 Vassili Serebriakov 表示,「在選舉前的三周內有大量美元買盤,部位已相當偏多,因此今天的反轉可能是選前部分紅潮交易的結清。」

共和黨也贏得了參議院多數席次,使該黨有望掌控國會,從而促進更大規模的立法變革。他們在眾議院選舉中也處於領先地位,但結果尚未確定。

Serebriakov 補充稱,在未來兩年新政策的影響尚未顯現之前,美元可能難以進一步大幅上漲。

部分市場人士也猜測,關稅可能會被當作談判工具,川普不一定會實施所有競選期間提出的政策。Button 表示,「市場預期的是第一版的川普,而不是那位要對所有進口商品加徵 10% 關稅的人。」

英鎊兌美元上漲 0.78%,報 1 英鎊兌 1.2979 美元。英鎊在英格蘭銀行 (BOE) 降息 25 個基點後上漲,但該行預期英國通膨和經濟增長將比之前預期的更快回升。

歐元兌美元上漲 0.62%,報 1 歐元兌 1.0794 美元。歐元區貨幣並未受到德國的政治危機影響。

美元兌日元下跌 1.05%,報 1 美元兌 153.01 日元。隨川普勝選美日之間利差擴大,日元或受影響。這可能加大日本銀行 (BOJ) 在 12 月升息的壓力,以防止日元跌到 30 年低點。

瑞典克朗兌美元上漲 1.74%,此前瑞典央行如預期降息半個百分點。

美元兌挪威克朗下跌約 1.8%,挪威央行此前宣布維持利率不變。

比特幣上漲 0.74% 至 76,543 美元,此前一度創下 76,980 美元的歷史新高。

截至台灣時間周五 (8 日) 約 6:00 價格:

美元指數報 104.3403。-0.7749%

歐元兌美元 (EUR/USD) 匯率報 1 歐元兌 1.0802 美元。+0.6804%

英鎊兌美元 (GBP/USD) 匯率報 1 英鎊兌 1.2986 美元。+0.8308%

澳幣兌美元 (AUD/USD) 匯率報 1 澳幣兌 0.6679 美元。+1.6436%

美元兌加幣 (USD/CAD) 匯率報 1 美元兌 1.3860 加幣。-0.5596%

美元兌日元 (USD/JPY) 匯率報 1 美元兌 152.9200 日元。-1.0931%

https://news.cnyes.com/news/id/5769373

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2024年11月5日

美國總統大選將登場! 美股主要指數全收跌、台積電ADR下挫0.72% 康和期貨凌佩君

 美國總統大選將在本週登場,美國股市主要指數4日全數收跌。台積電ADR跌0.72%。   圖:達志影像/美聯社

美國總統大選將在本週登場,美國股市主要指數4日全數收跌。台積電ADR跌0.72%。   圖:達志影像/美聯社

美國總統大選將在本週登場,由於民主黨總統候選人、現任副總統賀錦麗(Kamala Harris) 與共和黨總統候選人、前總統川普(Donald Trump)民調膠著、不確定性高,且美國聯邦準備理事會(Fed)貨幣政策會議也將在本週舉行,投資人本週保持觀望態度,美國股市主要指數4日全數收跌。台積電ADR跌0.72%、收191.56美元。

綜合外國媒體報導,近期被稱為的「川普交易」熄火回吐,原因在於近期民調顯示賀錦麗在愛荷華州領先,隨著愛荷華州民調結果出爐,賀錦麗的賠率在多個投注網站上升,許多市場人士將此視為美國總統選舉指標,這樣的趨勢也導致美元、10年期美債殖利率和比特幣下跌。

川普社群媒體母公司「Trump Media & Technology Group」股價收盤上漲12.37%,從早盤近6%的跌幅中反彈。此外,標普道瓊指數公司日前宣布,11月8日盤前起,輝達將取代英特爾(Intel)成為道瓊成分股,輝達4日盤中一度漲1.4%、市值達到3.36兆美元,超過蘋果3.33兆美元市值、重登全球市值龍頭寶座,收盤微漲0.48%,英特爾則下跌2.89%。

美股4日收盤,道瓊工業指數下挫257.59點或0.61%,收在41794.60點。標準普爾指數小跌16.11點或0.28%,收在5712.69點。以科技股為主的那斯達克指數下跌59.94點或0.33%,收在18179.98點。費城半導體指數挫跌27.43點或0.55%,收在4973.99點,台積電ADR下跌0.72%,收在191.56美元。

https://newtalk.tw/news/view/2024-11-05/943130

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2024年10月7日

本周財報季揭開序幕 美股再度面臨考驗 康和期貨凌佩君

 2024.10.07  10:59  工商時報 蕭麗君

美國企業第三季財報季將在本周登場,也讓今年來狂漲兩成、市值增加逾8兆美元的標準普爾500指數再度面臨新的考驗。

美股今年來雖然迭創新高,從對經濟憂心、利率不確定性、加再對美國大選焦慮,讓市場憂慮情緒揮之不去。如今美股在本周又要面臨另一項重大測試,就是企業獲利。

企業財報將在本周陸續出爐,達美航空將在10日發布業績,緊接摩根大通、富國銀行與貝萊德獲利將在11日公布。

不過根據調查機構公布的預估顯示,標普500指數成分股企業第三季獲利將較上年同期增長4.7%,這一增幅低於7月12日預測的7.9%,是四個季度以來的最小增幅。

儘管如此,分析師認為投資人還是有理由保持樂觀,特別是獲利預期門檻降低,使得企業有了更多超出預期的空間。 F.L.Putnam投資管理公司市場策略師Ellen Hazen表示,過去市場對於企業獲利的預期有點過頭,如今該預期已回落到更貼近實際的水平,讓企業獲利超出預期變得較為容易。

https://www.ctee.com.tw/news/20241007700694-430702

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2024年9月12日

美股Fed傳聲筒「定調」下週降息1碼 康和期貨凌佩君

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隨著美國 8 月 CPI 通膨連續五個月放緩,市場公認「聯準會傳聲筒」的《華爾街日報》(WSJ) 記者 Nick Timiraos 週三 (11 日) 指出,通膨持續走弱的趨勢為聯準會下週開始逐步降息鋪平道路,他「定調」下週降息 1 碼的機率最大。

聯準會處於 9 月份決議前的例行「噤聲期」,在此期間聯準會官員將被禁止在公眾場合就貨幣政策發表講話。

在此時間點上,市場公認「聯準會傳聲筒」的《華爾街日報》(WSJ) 記者 Nick Timiraos 發文稱,通脹持續走弱的趨勢為聯準會下週開始逐步降息鋪平了道路,但住房通膨的意外上升,讓官員們難以推動更大幅度的降息。

8 月消費者物價指數 (CPI) 報告顯示,美國 8 月的消費者物價月增 0.2%,年漲幅創下 2021 年初以來的最低水準,而年度通膨率降至 2021 年 2 月以來的最低水平,這為聯準會預期在下週會議上降息 1 碼奠定了基礎。

Timiraos 提及最令人擔憂的是,房屋通膨的年率還出現 2023 年初以來的首次上漲!表示,更強的房屋通膨導致 8 月核心通膨上漲超出預期,可能會讓官員更難在下週的會議上推動更大幅度降息。

Timiraos 也表示,週三的 CPI 數據不會改變多數央行官員準備啟動降息的立場。

同時,Timiraos 認為,對於下週的聯準會會議而言,除了要關注降息幅度外,也要注意聯準會主席鮑爾對美國經濟狀況的看法。

此前公布的數據顯示,美國 8 月非農新增就業人數低於預期,此前兩個月的數據均遭下修,雖然失業率出現 5 個月來首降,但降幅不大,美國就業市場疲軟形勢未變,經濟成長擔憂揮之不去。

電商巨頭亞馬遜透露,消費者更多地購買折扣商品和低價生活必需品。

根據達拉斯聯邦儲備銀行週一公布德州製造業前景調查,一家生產商的晚餐香腸類別出現了「適度增長」,凸顯了消費者選擇更便宜的產品並樽節支出的趨勢,因通膨侵蝕購買力。

根據 CME FedWatch 工具,在聯準會 9 月降息 1 碼預期之下,11 月降息幅度仍在 1 碼或 2 碼之間搖擺,機率大概都在 40%-50% 左右。目前最主流的預期是聯準會年內總共降息 4 碼,也就是說未來 3 次會議至少有一次會降息 2 碼。

https://news.cnyes.com/news/id/5715693

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2024年6月27日

〈財報〉美光Q3獲利強勁 營收展望不及預期盤後仍跌逾6% 康和期貨凌佩君

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美光科技(Micron Technology)(MU-US) 周三(26 日)公布上季財報,受惠於 AI 需求快速增長,獲利表現超出預期,但對本季的收入預測僅略高於市場預期中值,導致盤後下跌逾 6%。鑑於美光最近上漲和分析師的樂觀看法,投資人可能希望看到更多上行空間。

FY 2024 Q4 財測 v.s. 華爾街預估

營收:76 億美元 v.s. 75.9 億美元

調整後 EPS:1.08 美元 v.s. 1.02 美元

美光的動態隨機存取記憶體(DRAM)收入上季增長 13%,達到 47 億美元,符合市場預期。NAND 記憶體收入成長 32%,達到 21 億美元,高於 FactSet 預期的 19 億美元。

美光執行長 Sanjay Mehrotra 表示:「在資料中心方面,快速增長的 AI 需求使我們的收入與上季相比增加逾 50%。」

他指出,公司「推動了強勁的價格上漲」,並且「改進的定價,加上我們日益強化的產品組合,使我們在所有終端市場的獲利能力提升。」

美光在第三財季開始增加高頻寬記憶體(HBM)的出貨量,HBM3E 產品在此期間帶來逾 1 億美元的利潤。Mehrotra 表示,下一財年,HBM 年收入可能達「數十億美元」。

Q3 財報關鍵數據 v.s. FactSet 預估

營收:68.1 億美元 v.s. 66.7 億美元

淨利:3.32 億美元

調整後毛利率:28.1% v.s. 26.5%

調整後 EPS:0.62 美元 v.s. 0.48 美元

受惠於資料中心需求增加,美光預計未來定價趨勢樂觀。Mehrotra 指出,這「導致我們先進的製程節點供應緊張」,因此美光預測今年定價將持續改善,儘管個人電腦和智慧型手機需求「僅保持穩定」。

Mehrotra 表示:「展望 2025 年,對 AI 個人電腦和 AI 手機的需求,以及資料中心 AI 的持續增長,為我們提供了有利的布局,讓我們有信心在 2025 財年實現大幅收入增長,且隨著我們持續轉向至高利潤產品組合,獲利能力顯著提升。」

分析師在本季前提高了美光的預測和目標價。由於 HBM 需求強勁,DRAM 定價不斷上升,特別是用於 AI 伺服器的 HBM。美光此前曾表示,今年和 2025 年的大部分時間內,HBM 已售罄。

Wolfe Research 分析師 Chris Caso 重申了對美光股票「跑贏大盤」評級,並將目標價從 150 美元上調至 200 美元。原因是「產業狀況更強勁及對 HBM 感到樂觀。」Caso 認為,美光最終每股收益可望達到 20 美元,因為對 HBM 的需求將推動 DRAM 的定價上升。

在上季財報發布前,美光股價今年上漲了 66%,過去 12 個月上漲了 117%。該股週三收在每股 142 美元。

https://news.cnyes.com/news/id/5616280?exp=a

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2022年11月28日

我國11月消費者信心創金融海嘯以來低點 投資股票指標創新低 康和期貨佩君

 11月消費者信心創金融海嘯以來新低。(圖:台經中心提供)

中央大學台灣經濟發展研究中心今 (28) 日發布 11 月消費者信心指數 (CCI),較上月下降 1.22 點至 60 點,不僅呈連 3 月下滑,更創 2009 年 10 月以來新低,6 項調查指標全面走跌,又以「購買耐久財」跌最多,顯示通膨因素對消費者信心的衝擊,而「投資股票時機」指標更創新低。


台經中心說明,本次調查中,下降幅度最多的指標是「未來半年購買耐久性財貨時機」,調查結果為 102 點,月減 2.3 點,不僅連 3 跌,也創去年 7 月來低點;其次為「未來半年國內經濟景氣」76.65 點,月減 1.8 點,自去年上半年以來多呈現下降趨勢。


下降幅度第三的指標是「未來半年家庭經濟狀況」,調查結果為 71.45 點,月減 1.7 點;「未來半年國內就業機會」61.65 點,月減 1.25 點;「未來半年投資股票時機」21.1 點,月減 0.2 點,續創新低。


而本次調查中下降幅度最少的指標是「未來半年國內物價水準」,結果為 27.15 點,月減 0.05 點。從絕對水準來看,五項指標皆偏向悲觀,僅「未來半年購買耐久性財貨時機」偏向樂觀。


另外,台經中心調查「購買房地產時機」指標,結果為 102.65 點,與上月持平。

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https://news.cnyes.com/news/id/5020675?exp=a

2022年11月24日

聯準會升息壓力減、美股反彈,台股電子及傳產集團股齊彈,挑戰萬五 康和期貨佩君

 【財訊快報/方亞申】聯準會在感恩節前送上大禮,公布11月會議記錄,對於升息態度轉為較緩和,美股週三在交投清淡中,四大指數持續上漲;週四亞洲日韓港股也隨之上漲,中國疫情加重,滬深股市漲跌互見,台股則又恢復到以電子半導體上游的矽智財、IC設計上漲為主軸,並帶動高價股上漲,加上長榮上漲及傳產集團股及金融股持平或小漲,指數終場上漲175.46點,收在14784點,成交量為2172.02億元,成交量有點擴增。生技強勢股續強。 臉準會週三公布11月會議紀錄,絕大多數與會官員預期,很快就會到適合放慢升息步伐的時候,同時針對快速收緊政策可能產生的影響展開辯論。加上國際油價大跌至78美元以下,黃小玉價格緩跌,原物料帶動的通膨壓力大減;另一方面隨著科技公司流行公布財報後就釋出將裁員訊息,科技業累計裁員超過10萬人,雖有服務業及製造業吸引就業人口,使失業率未大增,但房地產及房租價格都已經下降有段時間,以此來看未來公布的消費者及生產者物價指數不降也難,所以說聯準會經過今年暴力式升息後,預計後續升息速度及幅度將放緩。現階段美股是以道瓊站上年線走勢最強,主要靠能源、金融、製造以及最近業績大好的零售業;半導體指數能漲,主要也是巴菲特買進台積電,認為晶片是生活必需品之一,所以今年費半一度大跌超過47%,但10月以來反彈,累計至週三跌幅縮減為29%,跌幅幾乎快拉回20個百分點,其中以輝達、AMD、博通、高通乃至美光以及國家半導體、德儀、安森美表現較好。高總市值股中特斯拉破底反彈,谷歌、亞馬遜等小漲。今年那指表現較為弱勢。只要道瓊站在33000點、費半在2700點之上就屬強勢。利率調升減緩、美元轉弱,都對科技股較有利。


歐洲股市持續盤堅,能源成本壓力減輕;亞洲日本在五大商社經由巴菲特再度購買下集團走強,帶領日股站穩年線。倒是中國較麻煩,確診人數大增,鄭州幾乎封城,包括其他省分等限制住居行動,一定影響消費,深滬股市小漲小跌。


台股週末即將選舉,本週以來先拉生技,台積電(2330)維持小漲,週四原本拉回的矽智財族群又有M31(6643)創高,世芯(3661)也創波段高點,包括創意(3443)、晶心科(6533)、力旺(3529)、愛普*(6531)、智原(3035)全面上漲超過4%,也刺激到高價電子股,包括聯發科(2454)、瑞昱(2379)、聯詠(3034)、矽力(6415)、信驊(5274)、祥碩(5269)、環球晶圓(6488)上漲;台達電(2308)突破300元,也刺激綠能及電池相關的AES(6781)、旭準(6409)、高力(8996)、新普(6121)、中興電(1513)、華城(1519)上漲。ABF的南電(8046)、欣興(3037)、景碩(3189)也彈升。傳產股在華新(1605)、裕隆(2201)上漲後,長榮(2603)及台塑化(6505)也上漲,集團股也有表態。金融股維持小漲。生技股美時(1795)吸引資金持續推升,旭富(4119)也跟漲,是指標所在。


台股在美國聯準會釋出較好消息,雖後續經濟面臨衰退可能,但正值年度上漲旺季,股市推升,台股有台積電穩定軍心,半導體相關股利反彈,加上集團及金融股年底容易拉抬,台幣轉強,吸引資金令台股向中級反彈15000點之上邁進,14500點轉為支撐。

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https://tw.stock.yahoo.com/news/聯準會升息壓力減-美股反彈-台股電子及傳產集團股齊彈-挑戰萬五-055103960.html